苏州钜研精密模具钢材有限公司

华泰证券指出，公司为国内粉末冶金龙头，重整待发，未来成长可期。预计19-21年20.54/22.25

华泰证券指出，公司为国内粉末冶金龙头，重整待发，未来成长可期。预计19-21年20.54/22.25/24.37亿元，归母净利润为3.41/3.89/4.49亿元。从材料性质看公司属于粉末冶金行业，从材料主体应用领域看可归类为汽车结构件二级供应商。参考19年可比公司wind一致预期PE中位数13X、均值17X，考虑到公司的日系背景和市场地位、稳健的财务管理以及高分红比例，且未来盈利水平存在改善预期，同时考虑到全球汽车销量下滑对订单的负面影响，按照19年归母净利润给予14-16XPE，目标价7.42-8.48元，首次覆盖给予“增持”评级。